Nybilsförsäljningen sjunker på 18 av de 25 största bilmarknaderna och analytiker förväntar sig inte resultat för resten av året eller ens nästa år att bli bättre.
De första sex månaderna av 2019 såldes 44,75 miljoner fordon över hela världen, 6,8 procent lägre än samma period förra året.
Större oroande är att Kinas bilindustri rapporterar negativa tvåsiffriga siffror och bromsar med 12,4 procent.
Kina är världens största bilmarknad, säljer närmare 30 miljoner bilar varje år och för de flesta tillverkare är det den största och viktigaste marknaden. En ren nysning i Kinas ekonomi kan få återverkningar på jobb över hela världen.
Efter nästan 20 år av oöverträffad tillväxt har Kinas bilsektor nu slut på bränsle. Nedgången är oroande men samtidigt inte överraskande. Varningsskyltar har varit synliga sedan förra året och Kinas bilsektor har minskat under 14 månader i rad.
Inbromsningen förvärras av det pågående handelskriget mellan USA och Kina, världens två största ekonomier.
President Trump hotar att lägga upp till 25 procent i importtullar på en mängd olika importerade varor – från jordbruksprodukter till tillverkade varor – och president Xi har också svarat in natura.
Även Japan och EU är också fångade i korselden mellan Trump och Xi.
För närvarande registrerar Japan, Tyskland och till och med Thailand och Malaysia fortfarande positiv tillväxt, men konsensus är att varje tillverkare kommer att behöva rusta sig för en avmattning 2020.
Utsikterna är särskilt dystra för europeiska tillverkare, av vilka många redan kämpar för att klara den hotande deadline för Europeiska unionens (EU) kommande 2021-regler om genomsnittliga CO2-utsläpp på 95 g/km för hela flottan., vilket motsvarar en genomsnittlig bränsleförbrukning runt 4,1 liter/100 km.
Det specifika koldioxidmålet för hela flottan skiljer sig från en tillverkare till en annan, beroende på tillverkarens försäljning och produktmix. Hur som helst, tillverkare finner det omöjligt att nå detta mål utan elektrifiering, vilket kommer att höja försäljningspriset för många priskänsliga modeller.
Problemet är att ekonomin för batterielektriska fordon (BEV) ännu inte är optimal. Laddningsinfrastrukturen är också ojämn och konsumenterna föredrar större stadsjeepar/crossovers framför små bilar, vilket gör det ännu svårare för tillverkarna att få ner sina genomsnittliga utsläpp i hela flottan.
EU är dock likgiltigt inför detta och fram till 2021 riskerar tillverkare som inte når målet att betala miljarder euro i böter.
De nya CO2-reglerna gäller alla biltillverkare som är verksamma i EU, inte bara europeiska. Men produkt/marknadsmixen för europeiska tillverkare innebär också att tyska varumärken löper större risk än asiatiska.
Behovet av att öka FoU-utgifterna för att utveckla mer elektrifierade modeller kommer också att tynga många europeiska tillverkares inkomster. En avtagande global ekonomi kommer att utöva ännu mer press och utsätta jobben för risker.
Närmare vår region minskade Indonesiens bilmarknad – den största i ASEAN-handelsblocket – med 13 procent för att registrera 481 577 fordon. Även om nedgången mestadels var relaterad till att konsumenter dröjde med sina utgifter inför presidentvalet, förväntas bilförsäljningen inte förbättras efter valet eftersom konsumenternas efterfrågan är fortsatt svag.
Thailand hade ett bra första halvår och växte med 7 procent men Toyota Motor Thailand, den största biltillverkaren i Thailand, har varnat för att försäljningen redan visade tecken på svaghet i juni och juli, återigen mestadels pga. dåligt konsumentsentiment.
"Svårigheter för den thailändska marknaden inkluderar nedgraderingen av BNP-tillväxten, inspektioner av billån från centralbanken och det sjudande handelskriget mellan USA och Kina", sa Toyota Motor Thailands president Michinobu Sugata i en presskonferens på lansering av den helt nya Corolla Altis.
När det gäller Malaysia är huvudsiffrorna fortfarande friska, men den senaste rapporten visar att försäljningen hittills i augusti 2019 är 6 procent lägre än samma åttamånadersperiod förra året.
En närmare titt på siffrorna tyder också på att det är problem i Malaysia. Försäljningen av lyxbilar, som tidigare uppfattades som nästan lågkonjunktursäker, avtar.
Baserat på den senaste tillgängliga försäljningsuppdelningen per märke (endast år-till-datum juli 2019, augusti-siffror kommer att tillkännages nästa vecka) minskade Mercedes-Benz med över 30 procent, medan BMW krympte med 10 procent.
Ja, avsaknaden av en lok alt monterad 3-serie – som tillkännagavs först i veckan – samt en reducerad C-klass-linje (nu endast C200 och C300, AMG C43 åsido) bidrog till att avmattningen, men när Porsche krymper med 30 procent är det något som inte stämmer.
Volvo är en av få ljuspunkter som växer med 30 procent men man måste ta hänsyn till den låga baseffekten då Volvo hade sålt drygt 1 000 bilar under de första sju månaderna 2019, och det utökar fortfarande sitt återförsäljarnätverk.
Under tiden växte Perodua marginellt med bara 0,5 procent. Proton växte med 32 procent men kom ihåg att detta stärktes av de 4 nya/uppdaterade Proton-modellerna som lanserades i år – Saga, Persona, Iriz och Exora – vilket gav Proton ett uppsving varje kvartal.
Protonförsäljningen förväntas avta nästa år när det initiala intresset för nya modeller normaliseras, även om nedgången kommer att dämpas av den kommande lok alt monterade Proton X70, som bör stödja Protons totala siffror.
Under tiden fortsätter medelvägen att tunnas ut. Toyota minskade med 10 procent, Honda och Nissan med nästan 23 procent.
Med andra ord, konsumenterna spenderar fortfarande, men de är mer försiktiga med sina köp nu. Vi ser mindre känslomässigt drivna köp men mer noggrant beräknade, prisvärda köp.
Räkna med att 2020 blir ett år med tunnare plånböcker och tightare bälten.
